Her camianın kendi dili var ve trading’inki özellikle içine girilmesi zor: yarısı borsa İngilizcesi, yarısı forum argosu, arada da kulağa doğa kanunu gibi gelen ama aslında konvansiyon olan metrikler. Yeni gelen ilk başta hiçbir şey anlamıyor — uzun süredir içeride olansa kelimelerin yarısını farkına bile varmadan yanlış kullanıyor.

Bu sayfa buna karşı bir indeks: trading’in ve kripto dünyasının terimleri, kısaca açıklanmış — gerçekte ne anlama geldikleriyle, arkalarında hangi konvansiyonun durduğuyla ve alışıldık yarım bilginin tam olarak nerede yanıldığıyla birlikte. Argo terimlerde kökenin belgeli mi yoksa sadece yaygın bir anlatı mı olduğu ayrıca yazıyor — bu araştırıldı, tahmin edilmedi.

Baştan üç şey. Birincisi: Tanımlar, terimlerin ne anlama geldiğini anlatır — hiçbiri bir eylem önerisi değildir. Burada stop-loss’un ne olduğunun yazıyor olması, trade yapman gerektiği anlamına gelmez. İkincisi: Bunların çoğu konvansiyondur, doğa kanunu değil — bir tanımın tartışmalı ya da bulanık olduğu yerlerde (altseason, kapitülasyon, confluence) o bulanıklık girdinin içinde yazıyor. Üçüncüsü: Bu indeks bitmiş değil ve hiçbir zaman bitmeyecek — yapay zekâ araçları indeksi gibi büyüyor ve her genişletme, sayfanın sonundaki sürüm geçmişinde yer alıyor.

Her terimin kendi anchor’ı var — her birine doğrudan bağlantı verebilirsin (ismin yanındaki # işareti).

98 terms

Basics & market

# Long / Short
Long, fiyatların yükseleceğine; short, düşeceğine oynanan bahistir. Short açan, ödünç alınanı satıp daha sonra daha ucuza geri almayı hedefler — kripto pratiğinde bu genellikle gerçek ödünç alma yerine türev ürünler üzerinden yürür. Türev sözlüğünün neredeyse tamamı (squeeze, funding, likidasyon) bu iki kelimeyi varsayar.
# ATH / ATL
All-Time High ve All-Time Low — şimdiye kadar işlem görmüş en yüksek ve en düşük fiyat. Kulağa basit gelir ama endekse bağlıdır: Borsalar tarihi uç değerlerde birbirinden ayrışır; ciddi kaynakların yanına borsayı ya da endeksi yazmasının nedeni budur.
# Market Cap / FDV
Market cap = fiyat × dolaşımdaki arz. FDV (Fully Diluted Valuation) = fiyat × var olacak tüm token'ların toplamı. İkisi arasındaki büyük fark şu demektir: Daha pek çok token dolaşıma girmeyi bekliyor — seyreltme programa yazılmış durumda.
# Circulating Supply
Halka açık şekilde alınıp satılabilen token sayısı — kilitli, vesting'deki, yakılmış ya da kaybolduğu kanıtlanmış bakiyeler hariç. Önemli: Ekip ve hazine bakiyeleri olan projelerde bu, veri sağlayıcının bir tahminidir; kesin bir on-chain sayı değildir.
# Bitcoin Dominance
Bitcoin'in piyasa değerinin, takip edilen tüm kripto paraların toplam piyasa değeri içindeki payı. Değer, sayılan evrene bağlıdır (sağlayıcı stablecoin'leri dahil ediyor mu?) — bu yüzden farklı veri kaynakları farklı dominans rakamları gösterir.
# Altseason
Muğlak — ve bu muğlaklık tanımın parçası. Gevşek anlamıyla: altcoin'lerin Bitcoin'i geniş cephede yendiği bir evre. En yaygın sayım konvansiyonu (Blockchaincenter endeksi): Top 50'nin (stablecoin'ler hariç) en az %75'i 90 gün boyunca Bitcoin'den daha iyi performans gösterdiyse altseason; %25'in altı Bitcoin sezonu sayılır. Başka endeksler farklı sayar ve birbiriyle çelişebilir.
# DCA
Dollar-Cost Averaging: „doğru" anı tahmin etmeye çalışmak yerine sabit aralıklarla sabit tutarlar yatırmak. Bir uygulama yöntemini tarif eder; bir varlığın alınmaya değer olup olmadığı hakkında bir şey söylemez — takvim, zamanlama kararının yerine geçer, seçim kararının değil.
# Fear & Greed Index
Birden fazla veri kaynağını — volatilite, hacim, sosyal medya, dominans, anketler — tek bir duygu puanında birleştiren bir sentiment göstergesi (0–100; en bilinen sürüm: alternative.me). Geleceği değil, ruh halini ölçer; ağırlıklandırma bir sağlayıcı konvansiyonudur. More in the post →
# Capitulation
Bilerek bulanık bırakılmış, üç yaygın okuması olan bir terim: ① sabırlıların bile pes ettiği son satış dalgası (fiyat kapitülasyonu), ② kârsız madencilerin cihazlarını kapattığı madenci kapitülasyonu, ③ on-chain'de kitlesel olarak realize edilen zararlar. Hangisinin kastedildiğini çoğu zaman yalnızca bağlam söyler — sormak ayıp değil. More in the post →
# Drawdown
Bir tepeden onu izleyen dibe kadar yaşanan düşüş, yüzde cinsinden; maximum drawdown, yeni bir tepe gelmeden önceki en büyük böylesi düşüştür. Arkasındaki tatsız aritmetik: −%50'den sonra başa dönmek için +%100 gerekir — kayıplar ile gereken toparlanma asimetriktir. More in the post →

Orders & execution

# Market Order
Anında, karşıdaki en iyi bekleyen emirlere karşı alır ya da satar. Fiyatı değil, gerçekleşmeyi garanti eder — ince bir emir defterinde birden fazla fiyat kademesini yiyerek ilerler (slippage). Kenar notu: CME gibi profesyonel borsalar market emirlerini yalnızca koruma bandıyla çalıştırır; kripto borsaları çoğunlukla korumasız.
# Limit Order
Kabul edilen en kötü fiyatı tanımlar: alımda üst sınır, satımda alt sınır; yalnızca limitten ya da daha iyisinden gerçekleşir. Market emrinin ayna görüntüsü: fiyat garantili, gerçekleşme değil — limite hiç ulaşılmazsa hiçbir şey olmaz ve kısmi gerçekleşmeler normaldir.
# Stop Order
Emir defterinin dışında görünmeden bekler ve ancak piyasa tetik fiyatından işlem gördüğünde aktifleşir — o anda market emrine dönüşür. Çoğunlukla gözden kaçan ayrıntı: Stop fiyatı bir tetikleyicidir, garanti edilmiş bir gerçekleşme fiyatı değil. Boşluklarda ya da ince likiditede dolum belirgin biçimde daha kötü olabilir.
# Stop-Limit Order
Tetiklendiğinde market değil limit emri girilir — stop fiyatı ile limit fiyatı iki ayrı parametredir. Bu, slippage'a karşı korur ama riski takas eder: Piyasa limitin içinden hızla düşerse emir gerçekleşmeden, pozisyon da korumasız kalır.
# Take-Profit / Trailing Stop
Take-profit, pozisyonu tanımlı bir kâr seviyesinde otomatik kapatır. Trailing stop, stop seviyesini fiyatın arkasından sabit mesafede sürükler: Piyasa senin yönünde ilerlerse stop da ilerler; ayarlanan mesafe kadar geri dönerse pozisyon kapanır. İkisi de temel tiplerinin (market ya da limit) gerçekleşme mekaniğini miras alır.
# OCO
Birbirine bağlı iki emir — tipik olarak kâr hedefi artı koruma — ve yalnızca biri yaşayabilir: Biri kısmen bile gerçekleşse sistem diğerini otomatik iptal eder. Yaygın yanılgı: yalnızca tam gerçekleşmenin sayıldığı — kısmi gerçekleşme bile karşı emri öldürür.
# Time-in-Force (GTC · IOC · FOK)
Bir emrin ne kadar yaşadığı: GTC (Good-till-Cancelled) iptal edilene kadar defterde kalır, IOC (Immediate-or-Cancel) anında gerçekleşebileni gerçekleştirip kalanı iptal eder, FOK (Fill-or-Kill) anında tam gerçekleşme ister, yoksa hiçbir şey. Gösterişsiz parametreler — gerçekte ne olacağı üzerinde büyük etkiyle.
# Post-Only
Emrin deftere maker olarak girmesini garanti eden bir emir özelliği: Anında gerçekleşebilecek olsaydı (yani taker olsaydı), bunun yerine reddedilir. Tam da maker/taker ücret mantığı yüzünden vardır.
# Maker / Taker
Maker'lar emir defterine likidite koyar (anında gerçekleşemeyen emirler), taker'lar likiditeyi çeker (anında eşleşen emirler). Borsalar derin defterleri sübvanse eder, bu yüzden maker'lar daha az öder — kimi zaman iade bile alırlar. Yarım bilgiye karşı en önemli nokta: Maker/taker, emir tipinin bir özelliği değildir — anında gerçekleşebilir bir fiyata konulan limit emir de taker'dır.
# Order Book & Depth
Emir defteri, bekleyen tüm limit emirlerin (bid'ler ve ask'ler) fiyat kademelerine göre sıralanmış listesidir; market emirleri buna karşı eşleştirilir. Derinlik, her fiyat seviyesinde ne kadar hacmin hazır beklediğini gösterir — dolayısıyla fiyatı kendin oynatmadan ne kadar işlem yapabileceğini. Derinlik ile slippage aynı şeyin iki yüzüdür; görünen derinlik ayrıca spoofing'le çarpıtılmış olabilir.
# Spread
En yüksek alış teklifi (bid) ile en düşük satış teklifi (ask) arasındaki boşluk — hem likidite ölçüsü hem örtük işlem maliyeti: Alıp anında geri satan, tam olarak spread kadar kaybeder. Muğlaklık uyarısı: Vadeli işlem bağlamında „spread" takvim ve ürün spread'lerini de ifade eder.
# Slippage
Beklenen ile gerçekleşen fiyat arasındaki fark — borsa hatası değil, emir defteri derinliğinin doğrudan sonucu: Büyük market emirleri birden fazla fiyat kademesinden geçer, ortalama fiyat ilk görünen en iyi kotasyondan kötüleşir. On-chain'de buna ikinci bir kaynak eklenir (bkz. slippage on-chain).

Technical analysis

# Candlestick / OHLC
Bir mum, bir zaman penceresinin işlemlerini dört değerde özetler: open, high, low, close. Gövde = açılıştan kapanışa, fitiller (wick) = bunun ötesindeki uçlar. Tüm TA sözlüğü bu formatı varsayar — ve her mum her zaman diliminde farklı görünür.
# Timeframe
Mum başına düşen zaman penceresi — bir dakikadan bir haftaya. Aynı piyasa 15 dakikalık grafikte düşüş trendi, haftalıkta yükseliş trendi gibi görünebilir; zaman dilimi belirtilmeden yapılan neredeyse her grafik yorumu eksiktir.
# Support / Resistance
Talebin düşüşleri (destek) ya da arzın yükselişleri (direnç) tarihsel olarak durdurduğu fiyat bölgeleri. Standart referanslar açıkça kesin çizgiler yerine bölgelerle çalışır — fiyatlar seviye „kırılmadan" kısa süreliğine taşabilir. Gerçek bir kırılmadan sonra seviyeler konvansiyon gereği rol değiştirir.
# Trend / Range
Dow teorisinden bu yana klasik konvansiyon: yükseliş trendi = daha yüksek tepeler ve daha yüksek dipler dizisi, düşüş trendi = daha alçak tepeler ve daha alçak dipler, range = yeni uçlar olmadan yatay destek ile direnç arasında salınım. Trend çizgileri konvansiyon gereği en az iki dibi ya da iki tepeyi birleştirir.
# Breakout
Bir direnç bölgesinin üstüne ya da bir destek bölgesinin altına hareket; olası bir devamın başlangıcı olarak okunur. Konvansiyon teyit ister — seviyenin ötesinde kapanışlar, ideali hacimle birlikte — çünkü salt gün içi taşmalar sık sık başarısız olur.
# Fakeout
Başarısız bir kırılım: Fiyat yapıyı terk eder ve kısa süre sonra geri döner. Teyit konvansiyonlarının var olma nedeni fakeout'lardır. Dürüst dipnot: Bir breakout'un resmen ne zaman fakeout'a dönüştüğüne dair nesnel bir eşik yoktur — bu bulanıklık terimin parçasıdır.
# Retest
Kırılmış bir seviyeye geri dönüş; seviye artık konvansiyon gereği ters rolü oynar: eski direnç yeni destek olarak test edilir (ve tersi). Seviye tutarsa kırılım teyit edilmiş sayılır. Doğa yasası değil — her kırılım retest edilmez.
# Volume Confirmation
Dow teorisinden bu yana konvansiyon: Hacim trendi teyit etmeli — artan hacimle gelen hareket güçlü, ince hacimli kırılımlar kırılgan sayılır. Dürüstlük adına önemli: Bu, belgelenmiş bir analiz konvansiyonudur, nedensel bir yasa değil — öngörü gücü ampirik olarak tartışmalıdır.
# Divergence
Fiyat ile gösterge yollarını ayırır: gösterge yeni tepe yapmadan gelen yeni fiyat tepesi (bearish) ya da gösterge yeni dip yapmadan gelen yeni fiyat dibi (bullish) — zayıflayan momentum olarak okunur. Belgelenmiş çekince tanıma dahildir: Güçlü trendlerde divergence'lar yanıltıcılığıyla ünlüdür ve herhangi bir şey dönmeden çok önce üst üste birikebilirler.
# Confluence
Birden fazla bağımsız sinyalin aynı fiyat bölgesinde buluşması — örneğin yatay destek artı hareketli ortalama artı Fibonacci seviyesi. Bilerek gayriresmî bir şemsiye terim: Kaç sinyalden itibaren „confluence" sayılacağına dair bir standart yoktur.
# RSI
Wilder'ın momentum osilatörü (1978), standart 14 periyot, 0–100 ölçeği; 70'in üstü konvansiyonel olarak „aşırı alım", 30'un altı „aşırı satım" sayılır. Yarım bilgiye karşı asıl nokta standart referansın kendisinde yazılı: Aşırı alım otomatik bir satış sinyali değildir — güçlü trendlerde RSI uzun süre yukarıda kalır ve aşırı alım bölgesindeki bir RSI güce bile işaret edebilir.
# MACD
Trend takip eden momentum göstergesi (Appel): MACD çizgisi = iki EMA'nın farkı (standart 12/26), yanında sinyal çizgisi (MACD çizgisinin 9 periyotluk EMA'sı) ve histogram. Kesişimler, sıfır çizgisi geçişleri, divergence'lar okunur. Hareketli ortalamalardan inşa edildiği için geriden gelir — öngörmek yerine teyit eder.
# SMA / EMA
İkisi de fiyatı yumuşatır: SMA tüm periyotları eşit ağırlıklandırır, EMA yakın olanları daha çok ağırlıklandırır ve daha hızlı tepki verir — bedeli daha fazla gürültü. İkisi de yapıları gereği geriden gelir; alışılmış periyotlar (20/50/200) konvansiyondur, kural değil.
# Golden / Death Cross
Kısa hareketli ortalama uzun olanın üstüne çıktığında (klasik: 50 günlük 200 günlüğün üstüne) buna golden cross denir ve bullish okunur; death cross bunun karşılığıdır. İkisi de ağır yumuşatılmış geçmiş veriden doğduğu için geç sinyallerdir: Zaten süren bir dönüşümü ilan etmek yerine teyit ederler.
# Bollinger Bands
Orta bant (genelde 20 periyotluk SMA) artı varsayılan olarak iki standart sapma mesafede iki bant; volatiliteyle genişlerler. Mucidin kendi kuralları: Bantlar, yüksek ve düşüğün göreli bir tanımını verir — üst banda dokunmak kendi başına satış sinyali değildir ve trendlerde fiyat bant boyunca „yürüyebilir".
# VWAP
Günün hacim ağırlıklı ortalama fiyatı: tüm işlemlerin fiyat × hacim toplamının toplam hacme bölümü; her gün sıfırlanır. Kurumsal tarafta her şeyden önce gerçekleşme kalitesi için bir benchmark — ve gerçek borsa mekaniğinin parçası: CME, settlement fiyatları için VWAP formülleri kullanır.
# Fibonacci Retracement
Önceki bir hareketin %23,6/%38,2/%50/%61,8'inde yatay seviyeler; bir düzeltmenin olası bitiş bölgeleri olarak kullanılır — standart referansa göre „uyarı bölgeleri", sert dönüş noktaları değil. İki dürüst dipnot: %50 seviyesi aslında bir Fibonacci oranı bile değildir ve etkinin kanıtlanmış bir mekanizması yoktur — belgelenmiş yaygın açıklama koordinasyondur: Seviyeler, çok kişi onlara baktığı için işler. More in the post →
# Wick
Mum gövdesinin üstündeki ve altındaki ince çizgiler — işlem görmüş ama tutunamamış uçlar. Camia, likiditesiz anlarda stopları ve likidasyonları süpüren aşırı sapmalara „scam wick" der; türev borsalarının likidasyonları son işlem fiyatı yerine mark price üzerinden fiyatlaması tam da buna karşıdır.

Risk & statistics

# Risk/Reward (CRV)
Potansiyel zararı (girişten geçersizlik noktasına) potansiyel kazançla (girişten hedefe) oranlar. Merkezi yanılgı: „İyi" bir R/R tek başına kârlılık hakkında hiçbir şey söylemez — ancak isabet oranıyla birlikte okunabilir. Düşük isabet oranıyla yüksek R/R kaybettirebilir, tersi de geçerli.
# Position Sizing
Pozisyon büyüklüğünü içgüdü yerine hesap riski ve stop mesafesinden türetmek: önce riske edilecek azami tutarı belirle (yaygın konvansiyon: hesabın sabit bir yüzdesi), sonra geçersizlik noktasını — büyüklük, riske edilen tutarın oraya olan mesafeye bölümü olarak çıkar; ücretler ve slippage dahil. Bir yöntemin tarifi, tavsiye değil.
# Win Rate & Expectancy
İsabet oranı tek başına bir şey söylemez: Belirleyici olan beklenen değerdir = isabet oranı × ortalama kazanç − kayıp oranı × ortalama kayıp. %30 isabetli bir sistem kârlı olabilir, %90'lık biri para kaybedebilir. Anlamlı hale gelmesi ancak büyük örneklemlerle olur — tekil işlemler hiçbir şey kanıtlamaz.
# Backtest & Overfitting
Backtest, sabit bir kural setini geçmişe uygular — gelecek hakkında hiçbir şey kanıtlamaz. Belgelenmiş ana tuzak overfitting'dir: Parametreler, geçmişin rastgele gürültüsünü modelleyene kadar optimize edilir; eğri harika görünür, canlıda çöker. Buna survivorship bias (yalnızca hayatta kalanlar test edilir) ve look-ahead bias (o an mevcut olmayan verinin kullanılması) eklenir. More in the post →
# Paper Trading
Gerçek para olmadan simüle işlem — belgelenmiş test sıralamasında backtest'ten sonra gelen forward test. Sınırı tanımın parçasıdır: Gerçekleşme gerçekliği (slippage, kısmi gerçekleşmeler) ve hepsinden önce gerçek paranın psikolojik baskısı yalnızca kısmen taklit edilir.

Leverage & derivatives

# Leverage
Koyduğundan daha fazla sermayeyle işlem yapmak: 10x'te bir pozisyon, kendi payının on katını oynatır — kazançlar da kayıplar da dahil. Nominal kaldıraç (ayar) ile efektif kaldıraç (pozisyon değerinin toplam sermayeye bölümü) arasındaki fark kronik biçimde gözden kaçar. Uzun uzun ve sakin kafayla: kaldıraç yazısında. More in the post →
# Initial / Maintenance Margin
Initial margin, bir pozisyonu açan teminattır; maintenance margin, onu hayatta tutan asgari tutar. Teminat bunun altına düşerse likidasyon başlar — bu yüzden sıfırda değil, sıfırdan önce likide olursun. Oranlar pozisyon büyüklüğüyle kademeli olarak yükselir.
# Cross / Isolated Margin
Isolated: Pozisyonun sabit bir margin bütçesi vardır — likidasyonda yalnızca o bütçe gider. Cross: Tüm pozisyonlar hesabın tamamını teminat olarak paylaşır — bu, tekil pozisyon riskini düşürür ve uç durumda her şeyi ortaya koyar. „Daha iyi/daha kötü" yok; iki farklı hata modu var.
# Liquidation
Margin, maintenance margin'in altına düştüğünde kaldıraçlı pozisyonun borsa tarafından zorla kapatılması — son işlem fiyatı değil mark price baz alınarak tetiklenir ve üstüne likidasyon ücreti eklenir. 10x'te nokta kabaca −%9 ile −%10 fiyat hareketinde, 100x'te −%1'in altındadır. More in the post →
# Insurance Fund
Türev borsasının güvenlik tamponu: Bir pozisyon iflas fiyatından daha kötü kapatılırsa açığı fon karşılar; fon diğer şeylerin yanı sıra likidasyon ücretleri ve artık margin'lerden beslenir. Yetmezse son aşama devreye girer: ADL.
# ADL
Likidasyon zincirinin son adımı: Insurance fund iflas etmiş bir pozisyonu karşılayamazsa borsa, diğer trader'ların kârdaki karşı pozisyonlarını zorla kapatır — önce en kârlı ve en yüksek kaldıraçlı olanları. Yani haklı çıktığın halde kapatılabilirsin.
# Perpetual Futures
Vade tarihi olmayan vadeli işlemler — fiyatı dayanak varlığa bağlama işini settlement yerine funding mekanizması üstlenir. İlk kripto perp, BitMEX'in XBTUSD swap'ıydı (Mayıs 2016); bugün perp'ler alanın baskın kaldıraç aracı.
# Funding Rate
Long'lar ile short'lar arasında doğrudan yapılan periyodik ödeme (borsa ücreti değil); perp fiyatını endekse demirler — tipik olarak her 8 saatte bir, kontrata göre 4 ya da 1. Sık kaçan incelik: Orana primin yanı sıra sabit bir faiz bileşeni de girer — bu yüzden perp endeksin üstünde işlem görmediği halde oran hafif pozitif olabilir.
# Open Interest
Bir türevin açık, henüz kapatılmamış tüm kontratlarının toplamı. Yükselen OI: piyasada yeni sermaye; düşen OI: pozisyonlar kapatılıyor demektir. OI'nin asla söylemediği şey: yön — her kontratın tam olarak bir long'u ve bir short'u vardır, hangi tarafın „ağır bastığını" ölçemez.
# Long / Short Squeeze
Short squeeze, yükselen fiyatların short'ları geri alıma zorlamasıyla oluşur — gönüllü ya da likidasyon yoluyla — ve bu, yükselişi daha da körükler; long squeeze aşağı yönlü ayna görüntüsüdür. Perp piyasalarında squeeze'ler sık sık likidasyon kaskadları olarak işler: Zorla kapatmalar market emirleri tetikler, onlar da sıradaki zorla kapatmaları tetikler.
# Mark / Index / Last Price
Üç fiyat, üç görev: Last price = bu borsadaki son işlem (işlemi bununla yaparsın). Index price = birden fazla borsanın ağırlıklı spot ortalaması. Mark price = endeks artı basis bileşeninden yumuşatılmış „adil" fiyat — likidasyonlar ve açık pozisyonların değerlemesi bunun üzerinden yürür; böylece emir defterindeki tek bir sapma („scam wick") kimseyi likide etmez.
# Basis / Contango / Backwardation
Basis, vadeli işlem fiyatı ile spot fiyat arasındaki farktır: Future spotun üstünde işlem görüyorsa contango, altındaysa backwardation. Kripto'da tarihli future'ların yıllıklandırılmış basis'i kaldıraç talebinin göstergesi olarak okunur — ve cash-and-carry trade'in temelidir.
# Cash-and-Carry
Klasik basis stratejisinin mekaniği: Spot al, tarihli future'ı aynı anda sat ve fiyat farkını (basis) vadeye kadar topla — yöne karşı piyasa-nötr ama risksiz değil (karşı taraf, margin ve gerçekleşme riski kalır). Burada terim açıklaması olarak duruyor, tavsiye olarak değil.

On-chain

# UTXO
Bitcoin'in muhasebe modeli: hesaplar yok, harcanmamış işlem çıktıları var — bir adresin „bakiyesi", UTXO'larının toplamıdır. Her UTXO zaman damgası ve maliyet esası taşıdığından birçok on-chain metrik (coin yaşı, realized cap, SOPR) tam olarak bunun üzerine kuruludur. More in the post →
# Mempool
Her node'un geçerli ama henüz onaylanmamış işlemler için bekleme odası. Madenciler önce en yüksek ücretlileri seçer — dolu bir mempool daha pahalı ve daha yavaş işlemler demektir. „Tek bir" mempool yoktur: Her node kendi görüşünü tutar. More in the post →
# Gas
Ethereum'un hesaplama eforu birimi: ücret = kullanılan gas × gas fiyatı. EIP-1559'dan (2021) beri fiyat, protokolün belirlediği ve yakılan bir base fee ile validator'a giden gönüllü bir priority fee'den oluşur.
# Hashrate
Bir proof-of-work ağının saniyedeki hash cinsinden tahmini toplam işlem gücü. Ölçülmez; difficulty ve gözlemlenen blok sürelerinden türetilir — günlük değerler, görünür gürültüsü olan tahminlerdir.
# Halving
Her 210.000 blokta (yaklaşık dört yılda) bir Bitcoin'in blok sübvansiyonu yarıya iner — protokole sabitlenmiş. En son Nisan 2024'te 3,125 BTC'ye; bir sonraki 2028 civarında bekleniyor. Serinin sonucu: 21 milyonun hemen altındaki sert üst sınır. More in the post →
# Realized Cap / Price
Her coin'i güncel kurdan değil, son on-chain hareketinin fiyatından değerler — piyasanın toplulaştırılmış maliyet esası; kayıp eski bakiyeleri düşük ağırlıklandırır (konsept: Nic Carter & Antoine Le Calvez, 2018). Realized price = realized cap'in dolaşımdaki arza bölümü.
# MVRV
Market Value'nun Realized Value'ya oranı — yani piyasa değerinin realized cap'e bölümü (Mahmudov & Puell, 2018). 1'in üstünde ortalama bakiye realize edilmemiş kârdadır. Tarihsel uç bölgeler aşırı ısınma ya da kapitülasyon diye okunmayı sever — bu, geriye dönük yorumdur, metriğin bir özelliği değil.
# SOPR
Spent Output Profit Ratio (Shirakashi, 2019): hareket eden her UTXO için satış değerinin maliyet esasına oranı. 1'in üstünde hareket eden coin'ler ortalamada kârla, 1'in altında zararla satılmıştır. Varyantlar düzeltilmiş hesaplar (aSOPR) ya da tutucu gruplarına göre ayırır (STH-/LTH-SOPR).
# NUPL
Net Unrealized Profit/Loss: piyasa değerinin realize edilmemiş kâr ya da zarardan oluşan payı — hesabı (market cap − realized cap) bölü market cap. Popüler bölge adları („Belief", „Capitulation") sonradan yapıştırılmış etiketlerdir, ölçüm büyüklükleri değil.
# LTH / STH
Glassnode'un yaklaşık 155 günlük tutma süresindeki ayrımı: İstatistiksel olarak coin'ler bu sükunet döneminden sonra giderek daha düşük olasılıkla hareket eder. Önemli: bir veri sağlayıcının sezgisel kuralı, on-chain bir özellik değil — başka sağlayıcılar başka sınırlar çizer. More in the post →
# Exchange Flows
Veri sağlayıcının borsa adresi olarak etiketlediği adreslere giden (inflow) ya da onlardan çıkan (outflow) on-chain hacim; netflow ikisinin farkıdır. İki çekince tanıma dahil: Etiketler değişebilir — değerler geriye dönük revize edilir — ve „inflow = satış baskısı" okuması yorumdur, ölçüm değil. More in the post →

DeFi & tokens

# AMM
Emir defterini, bir likidite havuzuna karşı çalışan fiyat formülüyle değiştirir — Uniswap v2'de x·y=k iki rezervin çarpımını sabit tutar; her takas oranı ve dolayısıyla fiyatı kaydırır. İşlemdeki karşı tarafın smart contract'tır, başka bir insan değil.
# Liquidity Pool
AMM'nin karşısında takas yaptığı, genellikle iki token'dan oluşan smart contract rezervi. Likidite sağlayıcılar iki tarafı da yatırır, pay ve işlem ücretlerinden hisse alır — karşılığında impermanent loss riskini taşırlar.
# Impermanent Loss
Bir LP pozisyonunun değeri ile aynı token'ları sadece elde tutmak arasındaki fark — havuz token'larının fiyat oranı kayar kaymaz doğar. „Impermanent", çünkü oran geri dönerse kaybolur; ondan önce likidite çekilirse realize (kalıcı) olur. Ücretlerin bunu telafi edip etmediği ampirik bir sorudur, tanım sorusu değil.
# Slippage (on-chain)
On-chain'de slippage'ın iki kaynağı vardır: kendi emrinin havuz formülüne karşı fiyat etkisi (havuz ne kadar sığsa o kadar büyük) ve gönderim ile bloğa alınma arasındaki fiyat hareketi. Ayarlanabilir slippage toleransı bir korumadır — fazla cömert ayarlanırsa sandwich saldırılarına davetiyeye dönüşür.
# MEV / Sandwich
Maximal Extractable Value: Blok üreticilerinin ya da botların, işlemleri görerek, yeniden sıralayarak ya da önüne-arkasına kendi işlemlerini koyarak çıkardığı kazanç. Sandwich saldırısı en bilinen biçimi: kurbanın işleminden hemen önce al, hemen sonra sat — bedeli onun slippage toleransından ödenir.
# TVL
Total Value Locked: bir protokolün smart contract'larındaki varlıkların güncel dolar değeri. Konvansiyona bağlı bir sayı — stake edilmiş governance token'ların, ödünç verilmiş varlıkların ya da çifte sayılan wrapped pozisyonların dahil olup olmadığını her aggregator kendisi tanımlar.
# Airdrop
Cüzdanlara karşılıksız token dağıtımı — pazarlama olarak, dağılımı genişletmek için ya da erken kullanıcılara geriye dönük ödül olarak. Beklenen airdrop'ların etrafında düzenli olarak „farming" doğar: yalnızca hak kazanmaya hizmet eden aktivite.
# Vesting / Unlocks / Cliff
Vesting, ekip ve yatırımcı token'larının zamana yayılmış serbest bırakılmasıdır; cliff, sonunda genelde büyük bir bloğun bir anda serbest kaldığı başlangıç kilit süresidir; unlock'lar ise serbest bırakma tarihlerinin kendisi. Her unlock, alınıp satılabilir arzı artırır — tokenomics tracker'larının bunlar için takvim tutmasının nedeni bu. More in the post →
# Depeg
Bir stablecoin'in hedef bağlantısından kalıcı biçimde sapması. Küçük, kısa ömürlü sapmalar piyasanın gündelik halidir; „sapmanın" tam olarak nerede „depeg"e dönüştüğü konvansiyondur. Kanonik örnek hâlâ TerraUSD'nin Mayıs 2022'deki çöküşü. More in the post →

Manipulation & fraud

# Rug Pull
Bir exit scam: Ekip likiditeyi çeker ya da fonlarla ortadan kaybolur — kelime anlamıyla ayağının altından çekilen halı. Dolandırıcılık kategorisi olarak 2020 DeFi yazından beri yerleşik ve analiz firmalarınca ayrı kategori olarak izleniyor; kelimenin ilk kullanım kaydı belgesiz.
# Pump and Dump
Likiditesi düşük bir varlığı koordineli şekilde şişirip (pump) kendi yarattığın talebe satmak (dump) — tepede alanlar exit liquidity'dir. Düzenlenmiş piyasalarda klasik piyasa manipülasyonu; kripto'da bu kalıp, küçük coin'ler etrafındaki grup sohbetlerinde serpilir.
# Wash Trading
Hacim ve aktivite yanılsaması yaratmak için kendi kendinle (ya da anlaşmalı olarak) işlem yapmak — borsalarda daha güzel istatistikler, NFT'lerde sözde talep için. Küçük platformların ham hacim rakamlarının neden ihtiyatla okunması gerektiğinin nedeni.
# Spoofing
Deftere hiç gerçekleşmesi amaçlanmayan büyük emirler koymak — yalnızca derinlik ve alım ilgisi yanılsaması için — ve onları gerçekleşmeden önce geri çekmek. Görünen emir defteri derinliğinin gerçek talebin güvenilir bir resmi olmamasının nedeni.
# Shill origin documented
Bir varlığı çıkar amaçlı ya da para karşılığı övmek, çoğu zaman bunu açıklamadan. Kripto öncesinden gelen, tarihi belgeli argo: „shill", panayır ve kumar dolandırıcılıklarındaki yemciydi (sözlüğe göre ilk kayıt: 20. yüzyıl başı).

Scene slang

# HODL origin documented
Ne olursa olsun tutmak. Kökeni belgeli: GameKyuubi'nin 18 Aralık 2013 tarihli bitcointalk başlığı „I AM HODLING" — çöküşün ortasında, kendi beyanıyla viskiye batmış bir öfke yazısında „holding" yerine yapılan yazım hatası. „Hold On for Dear Life" backronym'i sonradan geldi.
# FOMO origin documented
Fear of Missing Out — bir hareketi kaçırma korkusu; prosiklik alımın yakıtı. Kripto'dan eski ve belgeli: Patrick McGinnis tarafından 2004'te Harvard Business School öğrenci gazetesinde ortaya atıldı.
# FUD origin documented
Fear, Uncertainty and Doubt — kripto'da olumsuz haberlerin ya da hedefli tedirgin etmenin toptancı etiketi. Teknoloji terimi olarak belgeli: 1975'te Gene Amdahl tarafından, IBM satış ekibinin müşterileri rakip ürünlerden uzak tutmak için kullandığı tedirgin etme taktiği için popülerleştirildi.
# WAGMI / NGMI common story
„We're All Gonna Make It" topluluğun dayanma çağrısı, „Not Gonna Make It" onun alaycı karşılığı. Köken: belgelenmiş bir kaynak gönderisi olmayan yaygın anlatı — Zyzz etrafındaki vücut geliştirme sahnesine atfedilir, 2021'den itibaren kripto ve NFT Twitter'ı tarafından devralındı.
# Diamond / Paper Hands common story
Elmas eller her drawdown'da tutmaya devam eder; kâğıt eller ilk ters rüzgârda satar. Kısmen belgeli: WallStreetBets'te yaklaşık 2018'den itibaren izlenebilir, Ocak 2021'deki GameStop squeeze'iyle kitleselleşti — hisse meme kültüründen kripto'ya göçtü, tersi değil.
# Ape / Degen common story
„Ape'lemek", analiz yapmadan büyük girmek demektir; „degen" (degenerate gambler'dan) bunun özalaycı meslek unvanıdır, 2020 DeFi yazında yerleşti. İki köken de: yaygın anlatı, kaynak gönderiler eksik.
# Rekt origin documented
„Wrecked"ten: likide olmuş, tam kayıp, işi bitmiş. Gaming argosu olarak belgeli (2011/2012'den itibaren izlenebilir), oradan kripto jargonuna geçti — geçişin kendisi tarihlendirilemiyor.
# DYOR common story
„Do Your Own Research" — resmî anlamıyla iddiaları kendin doğrulama çağrısı; pratikte çoğu zaman bir shill gönderisinin altındaki sorumluluk reddi kalıbı. Köken belgesiz; öncülleri klasik finans forumlarında vardı.
# GM common story
„Good morning" — Crypto Twitter'da ve Discord'larda selamlaşma ve aidiyet ritüeli, 2021'den beri kitlesel. İşlevi: topluluk sinyali, bilgi değil. Kökeni belgesiz.
# Bagholder common story
Sert düşmüş pozisyonların üstünde oturan kişi — „ağır çantalar". Eski İngilizce deyim „left holding the bag"den türedi (enayiye boş çanta kalır); borsaya özgü bir ilk kayıt eksik.
# Exit Liquidity common story
Aşağılayıcı: Talebiyle içeriden bilenlerin ve büyük tutucuların yüksek fiyattan çıkışını finanse eden alıcılar — „kimsenin exit liquidity'si olma". Belgelenmiş kökeni olmayan yerleşik jargon.
# Whale common story
Bakiyeleri fiyatları oynatmaya yetecek kadar büyük bir aktör. Casino jargonundan geldiği, ilk kaydı olmayan yaygın anlatıdır — arkasındaki deniz canlısı hiyerarşisinin tamamını ayrı bir yazıda didik didik ettik. More in the post →
# Moon / Wen Lambo common story
„To the moon" dik yükselişi kutlar ya da umar; „Wen Lambo?" kazançların Lamborghini'ye ne zaman yeteceğini ironiyle sorar. İki meme de: 2010'ların ortası, kaynak gönderiler belgesiz.
# Flippening common story
Ethereum'un piyasa değerinde Bitcoin'i geçmesi şeklindeki varsayımsal olay — genelleştirilmiş haliyle her böylesi yer değişimi. 2017 ortasından beri yaygın; kelimeyi kimin türettiği belgesiz.
# Sats / Stacking Sats origin documented
Bir satoshi, Bitcoin'in en küçük birimidir: 0,00000001 BTC. Birim belgeli: bitcointalk kullanıcısı ribuck 2010/2011'de önerdi, yüz milyonda birlik sürüm tutundu. „Stacking sats" — düzenli olarak küçük miktarlar biriktirmek — 2019 civarında popülerleşti; bunun için tek bir ilk kayıt yok.

Bu indeks nasıl büyüyor

Tek tek terimler, daha fazla yeri hak ettiklerinde kendi yazılarına dönüşüyor — kaldıracın zaten bir yazısı var, balina hiyerarşisinin de. Tersine, yeni terimler karşıma çıkmaya devam ettikçe buraya göç ediyor. Eksik bir terim varsa ya da buradaki bir tanım yanlışsa: Bana yaz — düzeltmeler, bu sayfanın iyileşmesinin en hızlı yolu.

Ve bu terimlerin en önemlilerini tarayıcı sekmesi yerine duvarında elinin altında tutmayı tercih edersen: Crypto Collection içinde Trading Cheat Sheet var — tıpkı bu indeks gibi bir araç, yatırım tavsiyesi değil.

Kaynaklar ve sınırlar

Tanımlar standart referanslara karşı kontrol edildi: emirler ve türev mekaniği için borsa dokümantasyonu (CME, Binance), teknik analiz için StockCharts ChartSchool ve John Bollinger’ın orijinal kuralları, on-chain metrikler için Glassnode dokümantasyonu, DeFi için Uniswap dokümanları, argo kökenleri için orijinal forum gönderileri (2013 tarihli HODL gönderisi doğrudan doğrulandı). Referansların birbirinden ayrıştığı yerlerde — emir gerçekleşme mekaniği borsaya, endeks konvansiyonları sağlayıcıya göre değişir — bu, ilgili girdide belirtiliyor. Yine de bir sözlük her hâlükârda bir basitleştirmedir: her girdi bir konunun başlangıcıdır, sonu değil.

Soruların mı var, yoksa bir hata mı buldun? Bana yaz.